תיקון 190 לפקודת מס הכנסה — מדריך מקיף (מעודכן ל-2026)
1. מהו תיקון 190?
תיקון 190 לפקודת מס הכנסה הוא אחד הכלים המשמעותיים ביותר בארסנל התכנון הפיננסי והפנסיוני בישראל. התיקון, שנכנס לתוקף בשנת 2012, יצר מסלול ייחודי המאפשר להפקיד כספים קיימים — כספים שכבר שולם עליהם מס ("כספים נטו") — לקופת גמל לקצבה, תוך הנאה מהטבות מס משמעותיות בעת המשיכה.
בפשטות: תיקון 190 מאפשר לאנשים שצברו הון לנתב חלק ממנו לחיסכון פנסיוני מוסדי — ולהינות מיתרון מיסויי ניכר לעת פרישה.
2. מי רשאי להשתמש בתיקון 190?
ניתן להפקיד לקופה בכל גיל — אין מגבלת גיל על שלב ההפקדה. עם זאת, ניצול הטבות המס בעת המשיכה מותנה בשני תנאים מצטברים שיש לעמוד בהם במועד המשיכה:
תנאי גיל: החוסך חייב להיות בן 60 ומעלה בעת המשיכה.
תנאי קצבה מינימלית: החוסך חייב לקבל קצבה חודשית פעילה ממוצר פנסיוני (קרן פנסיה, ביטוח מנהלים, פנסיה תקציבית) בגובה של לפחות 5,306 ש"ח לחודש נכון לשנת 2026, ולהציג 3 תלושי קצבה. סכום זה מתעדכן מדי שנה.
3. כיצד זה עובד — שני מסלולי המשיכה
הלב של תיקון 190 הוא הבחירה בין שני מסלולים בעת המשיכה:
מסלול א' — משיכה כקצבה (פטורה ממס)
מי שבוחר להעביר את הכספים לקופה משלמת קצבה (כגון קרן פנסיה) ולמשוך כקצבה חודשית — נהנה מפטור מלא ממס הכנסה על הקצבה. זהו המסלול האטרקטיבי ביותר מבחינה מיסויית לטווח ארוך.
מסלול ב' — משיכה הונית (מס מופחת)
מי שבוחר למשוך את הכספים כסכום חד-פעמי — ישלם מס רווחי הון בשיעור מופחת של 15% בלבד על הרווח הנומינלי, במקום 25% על הרווח הריאלי הנהוגים בכלים פיננסיים אחרים. בסביבת אינפלציה נמוכה, הטבה זו משמעותית במיוחד — שכן המס הנומינלי מחושב על הרווח הכולל, בעוד המס הריאלי מנוכה ממנו את שחיקת האינפלציה. בתנאי שוק רגילים, 15% נומינלי עשוי להיות כדאי יותר מ-25% ריאלי.
4. מבנה ההפקדה — שני רבדים
בהפקדה לפי תיקון 190 הכספים מתחלקים לשני רבדים, וההבחנה ביניהם קריטית להבנת המיסוי:
רובד ראשון — קצבה מזכה: עומד על 38,412 ש"ח לשנת 2026. על סכום זה בעת המשיכה יחול מס שולי רגיל. מי שמבצע הפקדה פנסיונית שוטפת בשיעור של 16.5% מהכנסתו יכול לקבל את הטבת המס על מלוא הסכום החל מהשקל הראשון.
רובד שני — קצבה מוכרת: כל הכספים המופקדים מעבר לרובד הראשון. אלו הם הכספים שעליהם חלות הטבות המס המרכזיות של תיקון 190 — משיכה הונית ב-15% נומינלי בלבד, או קצבה פטורה ממס.
תקרת הצבירה הכוללת משתנה לפי גיל החוסך במועד ההפקדה, ומחושבת לפי נוסחה המכפילה את השכר הממוצע במשק במקדם תוחלת חיים הנקבע לפי הגיל. לדוגמה, בגיל 67 ניתן להפקיד עד כ-9.5 מיליון ש"ח, ובגיל 69 עד כ-8.8 מיליון ש"ח. מעבר לתקרה — נדרש אישור פקיד שומה לצורך משיכה הונית.
5. יתרונות מרכזיים
חיסכון מיסויי עצום
ההבדל בין 25% ריאלי ל-15% נומינלי על רווחי הון נשמע טכני, אך על סכומים גדולים לאורך שנים — מדובר בחיסכון של עשרות ואף מאות אלפי שקלים.
תקרת הפקדה גבוהה
בניגוד לקופת גמל להשקעה (תקרה של 83,641 ש"ח לשנה), כאן ניתן להפקיד סכומים גדולים בהרבה — מה שהופך את המכשיר לאידיאלי עבור בעלי הון המעוניינים לנהל אירוע מס גדול כגון מכירת עסק או נכס.
גמישות בבחירת המסלול
הבחירה בין קצבה למשיכה הונית נעשית רק בעת המשיכה — כך שניתן לצבור ולהחליט בהמשך בהתאם לנסיבות ולמצב הפיננסי הכולל.
ניהול מקצועי ומסלולי השקעה מגוונים
הכספים מנוהלים בקופת גמל לקצבה, תחת פיקוח רשות שוק ההון, עם מגוון מסלולי השקעה — ממניות ועד אג"ח ונכסים אלטרנטיביים.
העברה בין גופים ללא אירוע מס
ניתן לנייד את הכספים בין גופים מנהלים ובין מסלולי השקעה ללא תשלום מס — גמישות מלאה בניהול השוטף.
דחיית מס
כל עוד הכספים מנוהלים בקופה, אין אירוע מס — הכסף כולו "עובד" ומניב תשואה עד לרגע המשיכה.
6. השוואה לכלים פיננסיים אחרים
| מאפיין | תיקון 190 | קופת גמל להשקעה | תיק ני"ע |
|---|---|---|---|
| גיל מינימום להפקדה | אין | אין | אין |
| גיל מינימום למשיכה בהטבה | 60 | 60 (לקצבה) | אין |
| תקרת הפקדה | עד ~9.5M ש"ח (לפי גיל) | 83,641 ש"ח/שנה | אין |
| מס על רווח (משיכה הונית) | 15% נומינלי | 25% ריאלי | 25% ריאלי |
| פטור מלא ממס | כן (כקצבה) | כן (כקצבה מגיל 60) | לא |
| פיקוח | רשות שוק ההון | רשות שוק ההון | רשות ני"ע |
7. מי נהנה הכי הרבה מתיקון 190?
בעלי הון בגיל 60+
מי שמחזיק כספים נזילים (פיקדונות, תיקי השקעות) ומתכנן להשקיע אותם לטווח ארוך — יכול להעביר אותם לתיקון 190 ולחסוך משמעותית על המס בעתיד.
שכירים בכירים לקראת פרישה
מי שצובר כספים עודפים מעבר לחיסכון הפנסיוני הרגיל — יכול לנתב אותם לתיקון 190 ולמקסם את יעילות המס בפרישה.
חוסכים צעירים עם הכנסה גבוהה
גם מי שטרם הגיע לגיל 60 יכול להפקיד היום ולצבור — ולממש את הטבות המס בעתיד. ככל שמתחילים מוקדם יותר, כוח הריבית דריבית עובד לטובת החוסך.
8. שאלות נפוצות
האם ניתן לשלב תיקון 190 עם קופת גמל להשקעה? בהחלט. מדובר בשני כלים משלימים. קופת גמל להשקעה מתאימה לכל גיל ולחיסכון שוטף, ותיקון 190 מתאים לאירועים הוניים גדולים ולחוסכים המתקרבים לפרישה.
האם ניתן להפקיד בכמה גופים במקביל? כן. ניתן לפצל את ההפקדות בין מספר גופים מנהלים. חשוב לוודא שסך ההפקדות בכלל הגופים אינו חורג מהתקרה המותרת.
מה קורה במקרה פטירה — העברה בין-דורית? זהו אחד היתרונות הבולטים של תיקון 190 ככלי לתכנון עיזבון. קופת גמל אינה נחשבת לחלק מהעיזבון, ומאפשרת למנות מוטבים ספציפיים שיקבלו את הכספים בהליך מהיר — ללא צורך בצו ירושה, תוך ימי עסקים בודדים.
פטירה לפני גיל 75: המוטבים יוכלו לבחור האם לקבל את כל היתרה הצבורה באופן הוני ובפטור מלא ממס רווחי הון, או להעביר את היתרה לקופת גמל על שמם מבלי שהפעולה תיחשב כאירוע מס.
פטירה לאחר גיל 75: המוטבים יוכלו לבחור האם לקבל את היתרה הצבורה באופן הוני לאחר ניכוי מס של 15% על הרווח הנומינלי, או להעביר את היתרה לקופת גמל על שמם ללא אירוע מס.
בשני המקרים — המוטבים יכולים גם לבחור לקבל את הכספים כקצבה חודשית פטורה ממס לאחר גיל 60. זהו כלי תכנוני עצמתי להעברת הון בין-דורית תוך מינימום מס.
9. סיכום והמלצות מעשיות
תיקון 190 הוא כלי עוצמתי שנמצא בשימוש חסר בקרב הציבור הרחב — בעיקר בגלל מורכבותו לכאורה. אך עבור מי שמכיר אותו לעומק, מדובר בהזדמנות נדירה לשפר משמעותית את היעילות המיסויית של החיסכון ולהעביר הון לדור הבא בצורה חכמה ומוגנת.
המאמר נועד למידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ פיננסי, מיסויי או השקעות. מומלץ להתייעץ עם בעל מקצוע מוסמך לפני כל פעולה. הנתונים מעודכנים לשנת 2026